与会嘉宾纵论股权投资/并购(PE/M&A)赋能企业发展——
现在正处于硬核科技创业的黄金时代
2020年是资本市场深化改革重要措施集中落地的一年,我国将会形成更加完善的多层次资本市场体系,国内私募股权投资市场也将会拥有更为丰富的退出渠道。在这样一个时期,股权投资和并购将会用怎样的方式去赋能企业?

与会嘉宾纵论股权投资/并购(PE/M&A)赋能企业发展——
现在正处于硬核科技创业的黄金时代

来源:华龙网-重庆日报2020-10-26

记者 张亦筑 李星婷


企业发展论坛在西部(重庆)科学城举行。

2020年是资本市场深化改革重要措施集中落地的一年,我国将会形成更加完善的多层次资本市场体系,国内私募股权投资市场也将会拥有更为丰富的退出渠道。在这样一个时期,股权投资和并购将会用怎样的方式去赋能企业?

10月23日,2020重庆国际创投大会股权投资/并购(PE/M&A)赋能企业发展论坛在西部(重庆)科学城举行,业内最具影响力的投资机构代表齐聚西部(重庆)科学城,针对当下国际创投形势、国内资本市场改革等诸多问题进行了深入交流和探讨。

海松资本创始人、CEO、管理合伙人陈立光:

一些传统产业蕴含巨大商机

“中国的新经济创业大致可以分为1.0时代、2.0时代和3.0时代。”海松资本创始人、CEO、管理合伙人陈立光说,1.0时代大概是1995年兴起,掀起了互联网经济创业的风潮,国内具有代表性的企业包括新浪、搜狐、网易等;2.0时代大概是2005年兴起,那时候涌现出一大批创业公司,像58同城、赶集网、滴滴出行等,是在更深层次、更细分领域的电子商务模式创新;3.0时代大概是2017年兴起,主要是围绕半导体、大数据、AI、云计算、生物企业等硬核科技领域。

他认为,中国有很多商业模式创新,通过手机App下订单、看各种流媒体等等,造就了中国互联网应用市场规模排名全球第一,商业模式创新已经到了极致。但是,在一些核心技术方面还有很大的发展空间,比如半导体。

“其实,现在很多中国的产业都被倒逼转型升级,拥抱互联网、拥抱数字化,这种万亿级的产业转型升级,就给硬核科技创业造就了巨大的机会。”在陈立光看来,如今创业不要老是盯着单纯的模式创新,去追赶某个风口,仔细分析一些传统产业,里面常常蕴含着巨大商机。可以说,现在我们正处于硬核科技创业的黄金时代。

他表示,要满足各个万亿级传统产业的需求,做硬核科技的企业就得真正了解这个产业,了解这个行业,必须跟产业资源对接。很多年轻的创业者因为缺乏在产业耕耘的经验,虽然产品技术做得非常好,但是没有办法跟这些大型企业进行对接,导致前途艰难,想成功更是难上加难,所以了解产业、对接资源也是很重要的。

松禾资本创始合伙人厉伟:

投资一定要投趋势

“汽车发明出来之后,改良马车还有多大意义?所以说,投资一定要投趋势,如果趋势错了,后面很多事情都很难挽回。”松禾资本创始合伙人厉伟如是说。

他表示,科技趋势背后往往有一个非常大的技术出现,业界称之为“平台型技术”,要针对这个技术做充分的研究,另外就是盯住中产阶层的需求。

在他看来,从投资人角度来讲,业绩与四个层面有关系。一是眼光,投资要找到好项目,在今天,科技领域的好项目背后是专业性;二是勇气,不是拿了出资人的钱就敢于干什么,而是敢于坚持对的东西,用现在流行的话说是“不忘初心”;三是耐心,科技投资尤其是先进科技的培育需要很长的周期,比如芯片,需要进行很长时间的技术积累;四是运气,我们赶上一个非常好的时代,是好时代成就了现在的我们。

按照松禾资本的投资逻辑,厉伟比较关注行业龙头企业,这是因为行业龙头企业抗风险能力最强,在整个高速发展过程中,行业龙头企业最后取得的收益最大。不过,行业龙头企业并不是想投就能投,如果有机会,他也会去寻找行业中高速成长的企业。

他表示,做科技投资一定要有预见性,创业者也一定要有预见性。有些人因为相信而看见,但有些人只有看见了才相信。“先行者注定是孤独的,我们一定要相信‘相信’的力量。”

富煜亚洲总裁姒亭佑:

跟上市场变化才能成就百年基业

“所有企业的发展,从产业的角度来看,创新的障碍不在产品,不在服务以及技术,而是企业最高决策者落后于时代的、无法进步的思想。”富煜亚洲总裁姒亭佑表示,决策者希望过去20年的成功经验,在未来20年能够再重复一次,但问题是时代已经变了。在姒亭佑看来,不去学习新的东西,停留在过去,用过去的思路看未来,这才真正是制约很多企业发展的关键问题。变化是常态,只有跟上市场的变化,持续创新,不断挑战自己,才能够成就百年基业。

他还提到,把过去100年所有最顶尖的公司做一个分析,就会发现他们有一些共性。一是要预见未来,二是要有发展的战略,三是要适应市场的变迁,四是要及时转型,五是要有创新的商业模式而且能获得成功。

“企业的增长分为两种方式,一种是并购扩张,另一种是自身的积累。”姒亭佑认为,并购扩张可以让企业快速获得规模,策略简单有效可执行。

不过,他也提醒,中国企业在进行国际并购时,一定要注意合规,同时要相信专业机构、专业人士。在复杂的国际并购中,专业的中介机构可以大大提高成功系数。

多位嘉宾谈“发挥资本优势,赋能企业发展”:

看好重庆的投资和发展机遇

论坛中,赛伯乐国际投资集团董事长、中国创投协会副会长王阳,联力科技投资董事长兼创始人傅剑,广东温氏投资有限公司总经理、管理合伙人罗月庭,还以“发挥资本优势,赋能企业发展”为主题展开深度对话。

对话中,嘉宾们认为,股权投资在由交易型、机会型的投资逐渐向基于产业的价值投资转型,整个PE(私募股权)的投资阶段由中后期、成熟期的投资向早中期成长型的企业逐步延伸,由离散型的投后服务向生态圈的投资赋能做逐步的升级,投资方式尝试由参股型投资转向并购型投资。

对于成渝地区双城经济圈建设,以及重庆的投资和发展机遇,嘉宾们也表示看好。他们认为,西部有很多的优质企业和项目可以进行深入挖掘,相对来说,这些公司目前的估值比较合理,而且它们在这个区域的竞争也并不激烈。所以,就重庆来说,创业投资会有很好的发展趋势,非常值得投资机构来布局。

本版图片由记者齐岚森、首席记者崔力摄/视觉重庆

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与会嘉宾纵论股权投资/并购(PE/M&A)赋能企业发展——
现在正处于硬核科技创业的黄金时代

2020-10-26 09:26:36 来源: 0 条评论

记者 张亦筑 李星婷


企业发展论坛在西部(重庆)科学城举行。

2020年是资本市场深化改革重要措施集中落地的一年,我国将会形成更加完善的多层次资本市场体系,国内私募股权投资市场也将会拥有更为丰富的退出渠道。在这样一个时期,股权投资和并购将会用怎样的方式去赋能企业?

10月23日,2020重庆国际创投大会股权投资/并购(PE/M&A)赋能企业发展论坛在西部(重庆)科学城举行,业内最具影响力的投资机构代表齐聚西部(重庆)科学城,针对当下国际创投形势、国内资本市场改革等诸多问题进行了深入交流和探讨。

海松资本创始人、CEO、管理合伙人陈立光:

一些传统产业蕴含巨大商机

“中国的新经济创业大致可以分为1.0时代、2.0时代和3.0时代。”海松资本创始人、CEO、管理合伙人陈立光说,1.0时代大概是1995年兴起,掀起了互联网经济创业的风潮,国内具有代表性的企业包括新浪、搜狐、网易等;2.0时代大概是2005年兴起,那时候涌现出一大批创业公司,像58同城、赶集网、滴滴出行等,是在更深层次、更细分领域的电子商务模式创新;3.0时代大概是2017年兴起,主要是围绕半导体、大数据、AI、云计算、生物企业等硬核科技领域。

他认为,中国有很多商业模式创新,通过手机App下订单、看各种流媒体等等,造就了中国互联网应用市场规模排名全球第一,商业模式创新已经到了极致。但是,在一些核心技术方面还有很大的发展空间,比如半导体。

“其实,现在很多中国的产业都被倒逼转型升级,拥抱互联网、拥抱数字化,这种万亿级的产业转型升级,就给硬核科技创业造就了巨大的机会。”在陈立光看来,如今创业不要老是盯着单纯的模式创新,去追赶某个风口,仔细分析一些传统产业,里面常常蕴含着巨大商机。可以说,现在我们正处于硬核科技创业的黄金时代。

他表示,要满足各个万亿级传统产业的需求,做硬核科技的企业就得真正了解这个产业,了解这个行业,必须跟产业资源对接。很多年轻的创业者因为缺乏在产业耕耘的经验,虽然产品技术做得非常好,但是没有办法跟这些大型企业进行对接,导致前途艰难,想成功更是难上加难,所以了解产业、对接资源也是很重要的。

松禾资本创始合伙人厉伟:

投资一定要投趋势

“汽车发明出来之后,改良马车还有多大意义?所以说,投资一定要投趋势,如果趋势错了,后面很多事情都很难挽回。”松禾资本创始合伙人厉伟如是说。

他表示,科技趋势背后往往有一个非常大的技术出现,业界称之为“平台型技术”,要针对这个技术做充分的研究,另外就是盯住中产阶层的需求。

在他看来,从投资人角度来讲,业绩与四个层面有关系。一是眼光,投资要找到好项目,在今天,科技领域的好项目背后是专业性;二是勇气,不是拿了出资人的钱就敢于干什么,而是敢于坚持对的东西,用现在流行的话说是“不忘初心”;三是耐心,科技投资尤其是先进科技的培育需要很长的周期,比如芯片,需要进行很长时间的技术积累;四是运气,我们赶上一个非常好的时代,是好时代成就了现在的我们。

按照松禾资本的投资逻辑,厉伟比较关注行业龙头企业,这是因为行业龙头企业抗风险能力最强,在整个高速发展过程中,行业龙头企业最后取得的收益最大。不过,行业龙头企业并不是想投就能投,如果有机会,他也会去寻找行业中高速成长的企业。

他表示,做科技投资一定要有预见性,创业者也一定要有预见性。有些人因为相信而看见,但有些人只有看见了才相信。“先行者注定是孤独的,我们一定要相信‘相信’的力量。”

富煜亚洲总裁姒亭佑:

跟上市场变化才能成就百年基业

“所有企业的发展,从产业的角度来看,创新的障碍不在产品,不在服务以及技术,而是企业最高决策者落后于时代的、无法进步的思想。”富煜亚洲总裁姒亭佑表示,决策者希望过去20年的成功经验,在未来20年能够再重复一次,但问题是时代已经变了。在姒亭佑看来,不去学习新的东西,停留在过去,用过去的思路看未来,这才真正是制约很多企业发展的关键问题。变化是常态,只有跟上市场的变化,持续创新,不断挑战自己,才能够成就百年基业。

他还提到,把过去100年所有最顶尖的公司做一个分析,就会发现他们有一些共性。一是要预见未来,二是要有发展的战略,三是要适应市场的变迁,四是要及时转型,五是要有创新的商业模式而且能获得成功。

“企业的增长分为两种方式,一种是并购扩张,另一种是自身的积累。”姒亭佑认为,并购扩张可以让企业快速获得规模,策略简单有效可执行。

不过,他也提醒,中国企业在进行国际并购时,一定要注意合规,同时要相信专业机构、专业人士。在复杂的国际并购中,专业的中介机构可以大大提高成功系数。

多位嘉宾谈“发挥资本优势,赋能企业发展”:

看好重庆的投资和发展机遇

论坛中,赛伯乐国际投资集团董事长、中国创投协会副会长王阳,联力科技投资董事长兼创始人傅剑,广东温氏投资有限公司总经理、管理合伙人罗月庭,还以“发挥资本优势,赋能企业发展”为主题展开深度对话。

对话中,嘉宾们认为,股权投资在由交易型、机会型的投资逐渐向基于产业的价值投资转型,整个PE(私募股权)的投资阶段由中后期、成熟期的投资向早中期成长型的企业逐步延伸,由离散型的投后服务向生态圈的投资赋能做逐步的升级,投资方式尝试由参股型投资转向并购型投资。

对于成渝地区双城经济圈建设,以及重庆的投资和发展机遇,嘉宾们也表示看好。他们认为,西部有很多的优质企业和项目可以进行深入挖掘,相对来说,这些公司目前的估值比较合理,而且它们在这个区域的竞争也并不激烈。所以,就重庆来说,创业投资会有很好的发展趋势,非常值得投资机构来布局。

本版图片由记者齐岚森、首席记者崔力摄/视觉重庆

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