重整计划获法院裁定批准 *ST力帆涅槃在即
12月1日晚间,*ST力帆管理人发布系列公告,重庆市第五中级人民法院(重庆五中院)11月30日裁定,批准《力帆股份重整计划》,并终止力帆股份重整程序。与此同时,重庆五中院做出裁定,批准力帆股份子公司重庆力帆乘用车有限公司等十家全资子公司重整计划,并终止力帆股份这十家全资子公司重整程序。

重整计划获法院裁定批准 *ST力帆涅槃在即

来源:华龙网-重庆商报2020-12-02

重庆商报-上游新闻首席记者 刘勇 实习生 孙丹

12月1日晚间,*ST力帆管理人发布系列公告,重庆市第五中级人民法院(重庆五中院)11月30日裁定,批准《力帆股份重整计划》,并终止力帆股份重整程序。与此同时,重庆五中院做出裁定,批准力帆股份子公司重庆力帆乘用车有限公司等十家全资子公司重整计划,并终止力帆股份这十家全资子公司重整程序。

另外,重庆五中院当天还做出裁定,批准力帆股份控股股东重庆力帆控股和力帆股份参股公司重庆力帆财务有限公司以及控股股东9家关联公司重庆汇洋控股有限公司、重庆盼达汽车租赁有限公司、重庆力帆置业有限公司等十一家公司实质合并重整计划,并终止力帆控股等这十一家公司实质合并重整程序。

记者获悉,力帆股份以及十家全资子公司于今年11月25日召开债权人和出资人会议,力帆控股等十一家公司于今年11月27日召开债权人和出资人会议,相继通过重整计划,如今11月30日,法院即裁定批准重整计划,可谓高效。

*ST力帆未来如何经营?

吉利打造换电新能源汽车领先企业

此次,*ST力帆首次披露了《力帆股份重整计划》全文,其中有力帆股份未来经营方案细节。

据了解,重整投资人将力帆股份打造为国内智能网联换电新能源电动汽车领域的领先企业,并成为吉利科技集团换电车型制造业务唯一的上市平台,将有六大措施促进力帆股份发展。

成吉利换电车型制造业务上市平台

吉利迈捷·两江基金以联合体成意向重整投资人。今年11月6日,*ST力帆管理人与吉利科技集团、吉利迈捷、两江基金签署《力帆股份重整投资协议》,确定由满江红基金、产业投资人作为参与上市公司重整投资的实施主体。

产业投资人是吉利迈捷指定参与本次重整的实施主体。

吉利迈捷是吉利科技集团旗下从事实业投资的持股平台公司。满江红基金是两江基金、吉利迈捷指定参与本次重整的实施主体。满江红基金普通合伙人将由两江基金与吉利迈捷共同发起设立的满江红公司担任,有限合伙人除两江基金、吉利迈捷之外还将吸纳在新能源汽车领域拥有丰富投资经验的投资人、引导基金等社会资本。重整投资人将在主营业务升级、现金流支持和运营管理革新等方面全方位提升上市公司质量。

形成新能源汽车年产能10万辆

经营方案显示,对上市公司主要发展措施有六大方面:

其中之一为导入智能化、平台化、网联化换电汽车业务,打造新品牌、新技术、新业态、新模式智能换电新能源汽车新生态。

其中:在车型定制方面,授权上市公司生产一款车型,通过合作开发等多种途径开发后续车型;在车辆生产方面,通过改造上市公司新能源汽车生产线,逐步形成年产能10万辆。同时,通过有关基地代加工业务的转移协议或其他代加工业务协议,以支持保障换电型纯电动多用途乘用车产能。在品牌建设方面,依托吉利科技集团品牌支持,由产业投资人专业团队打造全新品牌,聚焦B端大众车型市场及C端中高端车型市场;在营销售后管理方面,依托产业投资人营销及售后管理能力,通过营销赋能、精细管理及数据驱动打造全新的销售/售后体系,加之确定性较高的出行市场领域的B端订单支持,帮助上市公司迅速打开市场,实现销量提升。

产业投资人将与力帆股份签署关于产业投资人研发的首款换电型纯电动多用途乘用车的授权协议(“该车型”已获得工信部334批次目录[产品公告型号:JWT6470SEV01]);上市公司将同步设立销售公司,形成面向运营端的定向销售,预计未来5年有望销量达到20余万辆。

升级制造体系实现智能化生产

措施之二为全面升级制造体系,全流程实现智能化、模块化生产。

该经营计划显示,通过对机器、设备、信息系统的改造升级,同时引进先进的智能化、电动化、模块化生产技术,以及数字化开发平台(NPDS新品开发体系)、智能化精工制作(MES生产信息管理系统)和大数据品质管理(IATF16949质量管理体系)为后盾,加快产品开发、生产制造、品质检测各环节的提升,进一步提高质量管理及运营管理效率,实现生产效率最优化。

随着体系建设发展与产线优化升级,将力帆原传统能源汽车生产线提升成为新能源汽车产品制造的智能先进平台。随着产业发展需要,在重庆基地建设全新智能化工厂,进一步提升重庆基地产能。

措施之三为深挖摩托车通机产业价值,做优做精中大排量产品,提升产品市场占有率。

具体措施包括:一是精耕细作,做好产品。

二是加大新产品研发创新力度,做优做精中大排量产品。

三是加快采用电喷技术,降低排气污染物,深挖大众摩托车市场及通机市场需求,提升市场占有率,提高业务利润贡献。

改善上市公司资金流及修复融资

据介绍,措施之四为改善上市公司资金流及修复融资功能,妥善化解原力帆品牌汽车维保风险。

满江红基金将向上市公司注入现金资源,除部分用于偿付重整所需的债务外,资金主要用于推进上市公司汽车领域产线改造,收购新能源换电车型相关资产,补充上市公司流动资金,为后续产业发展提供强势支撑。通过重整债务清偿和低效资产处置,大幅降低资产负债率,优化资本结构和基本面。后续通过经营业绩改善修复“现金造血”能力,依托上市公司控股股东及核心股东的品牌背书,凭借公司作为主板上市公司的募资优势,多渠道募资降低综合融资成本,修复融资功能。

力帆品牌汽车在境内外累计销售近90多万辆,其中尚处在质保期车辆约12.44万辆。针对原力帆品牌汽车已售产品的维修、保养及可能产生赔偿,将设立专项运营维保平台及团队,对力帆品牌汽车供应链进行系统性调整,并在重整中预留专项资源,妥善化解原力帆品牌汽车巨额维保风险。

全面优化董事会管理层架构

措施之五为全面优化董事会、管理层架构,完善上市公司各项机制建设。

在重整计划执行完毕后,一是优化董事会架构。缩减董事会席位提升决策效率;改组董事会提升重大产业战略和方针决策力;优化独立董事和监事的选聘等等。

二是减少经营管理层级,完善内部控制。建立市场化、业务导向和资源导向的经营管理结构,选任具有丰富换电生态经验人员担任经营管理层等等。

据介绍,措施之六为受让财务公司股权,提升资产收益。

在重整完成之后,财务公司注册资本金将依法减至1亿元。在假定财务公司重整后净资产为零时,转让价款为1亿元;若转让时财务公司仍存在净现金且无其他资产和任何负债的,则转让价款在1亿元基础之上按财务公司净现金金额等额提高。

在受让财务公司全部股权后,上市公司可通过财务公司平台管控及调度资金,提升资金使用效率。

据测算股票价值可支撑以股抵债

经营计划还显示,在重整后,上市公司将依托满江红基金、产业投资人持续深耕换电新能源电动汽车产业,依托吉利科技集团领先布局的智能网联、换电技术、模块升级、车电分离的新技术、新业态,匹配吉利科技集团全国换电运营网络和城市出行服务市场快速扩充,支持吉利体系全部新能源换电车型服务,产业投资人将同步组建换电联盟,输出平台化技术,占据行业制高点。

在完成重整后,力帆股份具备持续盈利能力,结合力帆股份重整后资产负债、盈利预测等参数,并参照同类新能源企业进行估值,采用可比公司法对力帆股份重整后的股价分析测算后,上市公司股票价值可有效支撑本计划确定的以股抵债价格。

延伸阅读

*ST力帆重整计划:

9亿多股分配给债权人 用于清偿债务

按照法院今年11月30日裁定批准的《力帆股份重整计划》,司法重整后的力帆股份的独立法人主体资格将继续存续。

据介绍,力帆股份现有总股本13.31多亿股,其中涉及员工股权激励需回购注销的限售股2793.13万股,无限售条件流通股12.85多亿股。

该重整计划将以力帆股份12.85多亿股流通股为基数,按每10股转增约24.99股的比例,实施资本公积转增股本,共计转增32.14多亿股。转增完成后,力帆股份的总股本由13.13多亿股,增至45.279多亿股;前述2793.13万股限售股在满足条件后予以回购注销,注销完成后,力帆股份总股本为45亿股。

前述32.14多亿股转增股票不向股东分配,全部由管理人按照重整计划的规定进行分配和处置,其中:13.4955亿股用于引入满江红基金,满江红基金向力帆股份支付转增股票受让价款30亿元,9亿股用于引入产业投资人,满江红基金和产业投资人均承诺本次受让的股份,自登记至其名下之日起36个月内不减持。

9.64多亿股分配给力帆股份及十家子公司的债权人用于清偿债务。

按照《重整计划》,职工债权601.38万元,涉及职工85名,以现金方式全额清偿。税款债权80.26万元以现金方式全额清偿。

有财产担保债权在担保财产的评估值范围内优先受偿,其中:(一)有财产担保债权对应质押保证金的,由相应的质押保证金优先清偿,未能受偿的部分将按照普通债权受偿方案获得受偿。(二)有财产担保债权对应的担保财产未处置变现的,则就担保财产评估值范围内的债权,由力帆股份在重整计划获得法院裁定批准后5年内,以现金方式予以留债分期清偿,按上述评估值留债分期清偿后,未能受偿的部分将按照普通债权受偿方案获得受偿。(三)有财产担保债权对应的担保财产予以处置变现的,则相应有财产担保债权以担保财产处置所得款项优先受偿,未能受偿的部分将按照普通债权受偿方案获得受偿。

普通债权按如下方式清偿:

(一)每家普通债权人10万元以下(含10万元)的债权部分,由力帆股份在重整计划获得法院裁定批准之日起六个月内,依法以现金方式一次性清偿完毕。(二)每家普通债权人超过10万元以上的债权部分以转增股票抵偿,每100元普通债权分得约6.26174076股力帆股份A股股票,股票的抵债价格为15.97元/股,该部分债权的清偿比例为100%。

根据评估报告,力帆股份资产评估总值为38.40多亿元。截至2020年11月5日,管理人初步审查确定债权金额共计105.97多亿元,其中有财产担保债权30.37多亿元,税款债权80.26万元,普通债权75.47多亿元,劣后债权1106.57万元。 

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重整计划获法院裁定批准 *ST力帆涅槃在即

2020-12-02 06:15:38 来源: 0 条评论

重庆商报-上游新闻首席记者 刘勇 实习生 孙丹

12月1日晚间,*ST力帆管理人发布系列公告,重庆市第五中级人民法院(重庆五中院)11月30日裁定,批准《力帆股份重整计划》,并终止力帆股份重整程序。与此同时,重庆五中院做出裁定,批准力帆股份子公司重庆力帆乘用车有限公司等十家全资子公司重整计划,并终止力帆股份这十家全资子公司重整程序。

另外,重庆五中院当天还做出裁定,批准力帆股份控股股东重庆力帆控股和力帆股份参股公司重庆力帆财务有限公司以及控股股东9家关联公司重庆汇洋控股有限公司、重庆盼达汽车租赁有限公司、重庆力帆置业有限公司等十一家公司实质合并重整计划,并终止力帆控股等这十一家公司实质合并重整程序。

记者获悉,力帆股份以及十家全资子公司于今年11月25日召开债权人和出资人会议,力帆控股等十一家公司于今年11月27日召开债权人和出资人会议,相继通过重整计划,如今11月30日,法院即裁定批准重整计划,可谓高效。

*ST力帆未来如何经营?

吉利打造换电新能源汽车领先企业

此次,*ST力帆首次披露了《力帆股份重整计划》全文,其中有力帆股份未来经营方案细节。

据了解,重整投资人将力帆股份打造为国内智能网联换电新能源电动汽车领域的领先企业,并成为吉利科技集团换电车型制造业务唯一的上市平台,将有六大措施促进力帆股份发展。

成吉利换电车型制造业务上市平台

吉利迈捷·两江基金以联合体成意向重整投资人。今年11月6日,*ST力帆管理人与吉利科技集团、吉利迈捷、两江基金签署《力帆股份重整投资协议》,确定由满江红基金、产业投资人作为参与上市公司重整投资的实施主体。

产业投资人是吉利迈捷指定参与本次重整的实施主体。

吉利迈捷是吉利科技集团旗下从事实业投资的持股平台公司。满江红基金是两江基金、吉利迈捷指定参与本次重整的实施主体。满江红基金普通合伙人将由两江基金与吉利迈捷共同发起设立的满江红公司担任,有限合伙人除两江基金、吉利迈捷之外还将吸纳在新能源汽车领域拥有丰富投资经验的投资人、引导基金等社会资本。重整投资人将在主营业务升级、现金流支持和运营管理革新等方面全方位提升上市公司质量。

形成新能源汽车年产能10万辆

经营方案显示,对上市公司主要发展措施有六大方面:

其中之一为导入智能化、平台化、网联化换电汽车业务,打造新品牌、新技术、新业态、新模式智能换电新能源汽车新生态。

其中:在车型定制方面,授权上市公司生产一款车型,通过合作开发等多种途径开发后续车型;在车辆生产方面,通过改造上市公司新能源汽车生产线,逐步形成年产能10万辆。同时,通过有关基地代加工业务的转移协议或其他代加工业务协议,以支持保障换电型纯电动多用途乘用车产能。在品牌建设方面,依托吉利科技集团品牌支持,由产业投资人专业团队打造全新品牌,聚焦B端大众车型市场及C端中高端车型市场;在营销售后管理方面,依托产业投资人营销及售后管理能力,通过营销赋能、精细管理及数据驱动打造全新的销售/售后体系,加之确定性较高的出行市场领域的B端订单支持,帮助上市公司迅速打开市场,实现销量提升。

产业投资人将与力帆股份签署关于产业投资人研发的首款换电型纯电动多用途乘用车的授权协议(“该车型”已获得工信部334批次目录[产品公告型号:JWT6470SEV01]);上市公司将同步设立销售公司,形成面向运营端的定向销售,预计未来5年有望销量达到20余万辆。

升级制造体系实现智能化生产

措施之二为全面升级制造体系,全流程实现智能化、模块化生产。

该经营计划显示,通过对机器、设备、信息系统的改造升级,同时引进先进的智能化、电动化、模块化生产技术,以及数字化开发平台(NPDS新品开发体系)、智能化精工制作(MES生产信息管理系统)和大数据品质管理(IATF16949质量管理体系)为后盾,加快产品开发、生产制造、品质检测各环节的提升,进一步提高质量管理及运营管理效率,实现生产效率最优化。

随着体系建设发展与产线优化升级,将力帆原传统能源汽车生产线提升成为新能源汽车产品制造的智能先进平台。随着产业发展需要,在重庆基地建设全新智能化工厂,进一步提升重庆基地产能。

措施之三为深挖摩托车通机产业价值,做优做精中大排量产品,提升产品市场占有率。

具体措施包括:一是精耕细作,做好产品。

二是加大新产品研发创新力度,做优做精中大排量产品。

三是加快采用电喷技术,降低排气污染物,深挖大众摩托车市场及通机市场需求,提升市场占有率,提高业务利润贡献。

改善上市公司资金流及修复融资

据介绍,措施之四为改善上市公司资金流及修复融资功能,妥善化解原力帆品牌汽车维保风险。

满江红基金将向上市公司注入现金资源,除部分用于偿付重整所需的债务外,资金主要用于推进上市公司汽车领域产线改造,收购新能源换电车型相关资产,补充上市公司流动资金,为后续产业发展提供强势支撑。通过重整债务清偿和低效资产处置,大幅降低资产负债率,优化资本结构和基本面。后续通过经营业绩改善修复“现金造血”能力,依托上市公司控股股东及核心股东的品牌背书,凭借公司作为主板上市公司的募资优势,多渠道募资降低综合融资成本,修复融资功能。

力帆品牌汽车在境内外累计销售近90多万辆,其中尚处在质保期车辆约12.44万辆。针对原力帆品牌汽车已售产品的维修、保养及可能产生赔偿,将设立专项运营维保平台及团队,对力帆品牌汽车供应链进行系统性调整,并在重整中预留专项资源,妥善化解原力帆品牌汽车巨额维保风险。

全面优化董事会管理层架构

措施之五为全面优化董事会、管理层架构,完善上市公司各项机制建设。

在重整计划执行完毕后,一是优化董事会架构。缩减董事会席位提升决策效率;改组董事会提升重大产业战略和方针决策力;优化独立董事和监事的选聘等等。

二是减少经营管理层级,完善内部控制。建立市场化、业务导向和资源导向的经营管理结构,选任具有丰富换电生态经验人员担任经营管理层等等。

据介绍,措施之六为受让财务公司股权,提升资产收益。

在重整完成之后,财务公司注册资本金将依法减至1亿元。在假定财务公司重整后净资产为零时,转让价款为1亿元;若转让时财务公司仍存在净现金且无其他资产和任何负债的,则转让价款在1亿元基础之上按财务公司净现金金额等额提高。

在受让财务公司全部股权后,上市公司可通过财务公司平台管控及调度资金,提升资金使用效率。

据测算股票价值可支撑以股抵债

经营计划还显示,在重整后,上市公司将依托满江红基金、产业投资人持续深耕换电新能源电动汽车产业,依托吉利科技集团领先布局的智能网联、换电技术、模块升级、车电分离的新技术、新业态,匹配吉利科技集团全国换电运营网络和城市出行服务市场快速扩充,支持吉利体系全部新能源换电车型服务,产业投资人将同步组建换电联盟,输出平台化技术,占据行业制高点。

在完成重整后,力帆股份具备持续盈利能力,结合力帆股份重整后资产负债、盈利预测等参数,并参照同类新能源企业进行估值,采用可比公司法对力帆股份重整后的股价分析测算后,上市公司股票价值可有效支撑本计划确定的以股抵债价格。

延伸阅读

*ST力帆重整计划:

9亿多股分配给债权人 用于清偿债务

按照法院今年11月30日裁定批准的《力帆股份重整计划》,司法重整后的力帆股份的独立法人主体资格将继续存续。

据介绍,力帆股份现有总股本13.31多亿股,其中涉及员工股权激励需回购注销的限售股2793.13万股,无限售条件流通股12.85多亿股。

该重整计划将以力帆股份12.85多亿股流通股为基数,按每10股转增约24.99股的比例,实施资本公积转增股本,共计转增32.14多亿股。转增完成后,力帆股份的总股本由13.13多亿股,增至45.279多亿股;前述2793.13万股限售股在满足条件后予以回购注销,注销完成后,力帆股份总股本为45亿股。

前述32.14多亿股转增股票不向股东分配,全部由管理人按照重整计划的规定进行分配和处置,其中:13.4955亿股用于引入满江红基金,满江红基金向力帆股份支付转增股票受让价款30亿元,9亿股用于引入产业投资人,满江红基金和产业投资人均承诺本次受让的股份,自登记至其名下之日起36个月内不减持。

9.64多亿股分配给力帆股份及十家子公司的债权人用于清偿债务。

按照《重整计划》,职工债权601.38万元,涉及职工85名,以现金方式全额清偿。税款债权80.26万元以现金方式全额清偿。

有财产担保债权在担保财产的评估值范围内优先受偿,其中:(一)有财产担保债权对应质押保证金的,由相应的质押保证金优先清偿,未能受偿的部分将按照普通债权受偿方案获得受偿。(二)有财产担保债权对应的担保财产未处置变现的,则就担保财产评估值范围内的债权,由力帆股份在重整计划获得法院裁定批准后5年内,以现金方式予以留债分期清偿,按上述评估值留债分期清偿后,未能受偿的部分将按照普通债权受偿方案获得受偿。(三)有财产担保债权对应的担保财产予以处置变现的,则相应有财产担保债权以担保财产处置所得款项优先受偿,未能受偿的部分将按照普通债权受偿方案获得受偿。

普通债权按如下方式清偿:

(一)每家普通债权人10万元以下(含10万元)的债权部分,由力帆股份在重整计划获得法院裁定批准之日起六个月内,依法以现金方式一次性清偿完毕。(二)每家普通债权人超过10万元以上的债权部分以转增股票抵偿,每100元普通债权分得约6.26174076股力帆股份A股股票,股票的抵债价格为15.97元/股,该部分债权的清偿比例为100%。

根据评估报告,力帆股份资产评估总值为38.40多亿元。截至2020年11月5日,管理人初步审查确定债权金额共计105.97多亿元,其中有财产担保债权30.37多亿元,税款债权80.26万元,普通债权75.47多亿元,劣后债权1106.57万元。 

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